类别档案:供应链金融

如果我们是接收应付文件，那么我们当然可以添加提前支付财务。虽然B2B支付提供商对开发早期支付能力的兴趣越来越大，但在冠状病毒危机的超现实现实中，信贷和银行业发生了巨大变化。“购买”发票或应收款的低风险声誉随着信用评级的下调、资产负债表和损益表的恶化、卖方和买方的破产以及许多其他方面发生了巨大的变化。

从银行的角度来看，供应链金融(SCF)是一种向大公司提供的无承诺信贷安排，用于从供应商那里购买发票。围绕这一简单声明存在许多问题，从接纳非客户供应商的复杂性，到目前让人晕头转向的会计处理问题。

在任何金融技术中，资金都需要转手，需要向国内或海外的供应商付款。使用SCF，支付恰好提前完成，由第三方通过电子方式将资金转移到供应商的银行账户。

与流动性更短期的商业票据相比，供应链金融(SCF)是一个相对较小的市场。然而，SCF市场正在经历动荡时期，可能需要通过某种形式的担保来拯救。商业票据市场对公司流动性极其重要，在美联储拿出1万亿美元的担保资金之前，该市场就已经冻结。从本质上说，CP经纪自营商不会购买票据，因为他们不确定企业是否有能力在90天或更短的时间内还清到期的票据。美联储宣布了一项特别信贷安排，从难以在公开市场上找到买家的发行人手中购买公司债券。

因此，这就留给我们供应链金融市场，在这个市场上，任何时候都有500亿至750亿美元的未偿金额，而商业票据的未偿金额则高达1万亿美元或更多。

通过部署技术(如区块链、物联网和提供产品流程和供应链方信息的智能应用程序)，数据的可见性能否使模型能够更早和更深入地开发供应链融资?

这是一个值得问的问题，因为试图超越第一级供应商，用一个批准的买方发票计划付款与买方不可撤销的付款承诺，这是我们迄今为止所做的。

软银愿景基金(SoftBank Vision Fund)规模达1000亿美元，是有史以来规模最大的私募股权基金，也是最复杂的私募股权基金之一。在WeWork和Uber等公司的一些公开创伤之后，我想知道为什么对供应链金融(SCF)有如此浓厚的兴趣。

什么是金融化?

“金融化是利润率的增长，但没有劳动生产率的增长。金融化是通过税收套利或资产负债表套利，从每一美元的销售中榨取更多的利润，而不榨取任何利润。-本·亨特，爱扑塞隆理论

大型企业所实行的应付金融(又名反向保理或其一般形式，供应链金融)真的只是资产负债表操纵吗?

自大约20年前这一技术发展以来，LIBOR一直是供应链金融的默认基准利率。到2021年底，LIBOR将逐步取消。

那么这对供应链金融有什么影响呢?对于一个全球规模接近5000亿美元的市场来说，这是一个重大挑战。

David Gustin是the Interface Financial Group负责数字供应链金融的首席战略官，也是《贸易融资事项》的特约作者。

人们普遍认为，许多美国大公司现金充裕。事实上，一些著名机构的调查也支持这一观点。的法新社的企业现金调查发现2019年第二季度，美国企业继续增持现金和短期投资。去年削减企业税等事件直观地支持了这一点。

但这种说法极具误导性。

与电影《盗梦空间》(Inception)中的一个想法类似，区块链已经深深地印在我们的大脑中，成为几乎所有问题的解决方案。但最近，一些文章对区块链持负面看法。就我个人而言，我从不为技术而技术。但我们不要把孩子连同洗澡水一起倒掉。分布式账本技术在大约36个月前才真正开始兴起。考虑到亚马逊在成立两年后还只在网上卖书，区块链为什么要如此迅速地改变世界?

David Gustin是the Interface Financial Group负责数字供应链金融的首席战略官，也是《贸易融资事项》的特约作者。

大多数关于早期支付解决方案的讨论都集中在以买方为中心的模式上，这种模式通过引入技术、管理服务以及为供应商提供融资的承销来实现规模化。当然，这是顶级供应商多年来一直在追逐的一个巨大机遇，潜在的市场是巨大的。但是，从硬币的另一面来看，延期付款解决方案，即卖方提前付款(或根据标准条款)，小买家可以将这些条款延长到90或180天，是一个不太被理解的市场——无论是从潜力、技术还是从承保类型来看，都是如此。

David Gustin是the Interface Financial Group负责数字供应链金融的首席战略官，也是《贸易融资事项》的特约作者。

很少有来源到支付平台、支付处理程序或其他网络能够开发出早期的支付动态折扣管理(DDM)或供应链金融解决方案，为其企业增加了显著的收入。(见平台为何需要将其供应商生态系统变现)。

与此同时，这些平台正在构建新的功能以提高收入，包括提供供应商发票聚合服务;增加支付功能;帮助客户迁移到云解决方案。

从我与许多S2P平台供应商和支付处理程序的对话中，我听到了三种反对意见:

如今，银行在提供供应链融资方面遥遥领先，并通过四种方式发挥作用。许多提供“源头到支付”(S2P)和其他供应链协作解决方案的金融科技公司仍有利用客户的内部银行进行供应链融资的策略。如果客户可以自带银行，事情就容易多了，但也并非没有风险。