冠状病毒的爆发正在关闭我们的服务经济。除了餐厅、酒吧、健身房等常见的行业外，我们还有大量需求正在下降的产品和服务:
| 买家 | 供应商 |
| 媒体内容 | 运动员，艺术家，音乐家，表演者 |
| 业务 | 临时员工、翻译、测试人员、开发人员等。 |
| 内容创意 | 作家、摄影师、设计师等等。 |
当需求大幅减少或完全停止时，这是一项艰难的工作。
我们不会看到衰退的一个领域是数字商务。据广泛报道，亚马逊宣布计划招聘10万名仓库工人。这些平台上的许多卖家将需要现金来生存或满足需求，从而保持工人的工资，包括雇员和零工。
虽然商家预支现金(mca)可能不是产生快速现金流的最便宜的形式，但它们很快，而且不是贷款，而是出售未来应收账款。
马华成立初期
早在2006年左右，当自助洗衣店或披萨店需要2万美元的快速资金来购买设备或扩建露台时，他们就使用自助洗衣店。MCA贷款机构通常会从每天的信用卡刷单中收取10%的利息，以返还本金和利润。
当时，几乎所有借款的公司都是实体企业。mca在餐馆、小型零售商和其他依赖信用卡销售的企业中非常受欢迎。2007年有超过80名竞争者，在大萧条之后只有大约5人幸存下来OnDeck而且Rapidadvance两个的名字。2008年，当银行停止为小企业提供融资时，这些企业很难获得贷款。商人预付现金产品不断发展，填补了这一空白。
mca如何适应美国的监管框架
因为纤颤这些贷款不被视为贷款，而是未来的应收账款购买，各州没有规定贷款机构可以根据高利贷法向公司收取多少费用。商业现金预付公司使用一种被称为因素利率的东西来确定回报，而因素利率通常在借款金额的1.2到1.5之间。apr是可以确定的，范围从70%到200%不等，所以是的，这不是一种廉价的信贷形式。
电子商务和纤颤
今天，电子商务是MCAs的一大驱动力，原因很简单。当你可以直接向商户(如Square、Shopify或PayPal)营销时，你就拥有了严重的竞争优势。营销可以包括短信、销售点财务优惠、电子邮件等。mca的客户获取成本飙升，从早期的225美元到现在的3500美元到4000美元。
这使得那些提供B2B支付服务的公司具有竞争优势，因为它们与商家有直接关系。这样的公司广场，Shopify，条纹而且贝宝迅速扩展到这个领域。Square去年年底贷款16亿美元，自2014年5月上市以来，Square Capital已提供了近100万笔贷款和预付款，总额超过63亿美元。Shopify Capital今年的收益有望超过20亿美元，PayPal以40亿美元排名第一。年代hopify资本提供了预付现金金额200到100万美元。
市场将继续繁荣，尤其是在实体小企业遭受巨大损失的情况下。mca能否在冠状病毒大流行期间潜在地帮助中小型企业经济的某些部分?肯定的。当你看到其他潜在的解决方案时，你会发现它们都达不到要求:
- 供应链金融并没有真正影响到小企业客户群，而且还面临着信用评级下调的严重威胁。
- 采购支付(P2P)系统，具有早期支付金融，(包括动态折扣)只在其平台上融资发票。
- 基于网络的保理替代模型尚未规模化。
- 应收帐款拍卖在任何程度上都没有兴起。
- 区块链通证化发票和使用区块链的新型应付和应收财务形式还有很长的路要走。
我唯一的希望是，在缺乏高利贷法律的情况下，这一领域的贷款人能找到使这种融资技术更容易负担得起的方法。
大卫•古斯汀(David Gustin)经营着全球商业情报(Global Business Inte乐动体育下载链接lligence)，这是一家研究和咨询公司，专注于支付、贸易融资、贸易信贷和营运资本的交叉领域。可以通过dgustin (at) globalbanking.com联系到他。
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