我经常被问到这个问题，所以就这样吧。
最典型的资产基础贷款(ABL)是针对企业的应收账款发放的。可构成设施的其他资产包括存货、资本设备和不动产。由于应收款具有更大的流动性，它们通常是这些贷款的抵押品中最大的比例，并提供很高的预支率，通常在70%到90%之间。相比之下，库存的预付率通常为50%，但这也取决于行业。
ABL提供了一种灵活的方法来为企业当前的运营和未来增长的需求融资，特别是如果你有高质量的应收账款(这可能是一个障碍)。传统的银行贷款是对借款公司的经营进行评估，并对其未来的现金流进行预测，与之不同的是，基于资产的贷款是基于为贷款提供的抵押品。
基于资产的贷款通常采取循环信用额度的形式，当抵押品(如应收款)被偿还时，信用额度就会刷新。债权人向出借人付款，当资金收回时，出借人向借款人提供余额，减去贷款费用和管理收回过程的费用。
使用应收款作为抵押品的挑战
当使用应收款作为抵押品或在交易基础上为应收款融资时，存在许多挑战。以下是一些例子:
- 由他人拥有或担保但由借款人出售的货物-如果借款人出售的商品使用的商标不属于他们自己，也从未获得授权，该怎么办?
- 提供服务-与商品销售商相比，为服务业融资存在许多独特的问题。服务提供者可能有多个实体，可能很难确定是哪个实体提供了服务。借款人可能出于税务目的或其他原因，有意将其服务功能划分给其实体。
- 开具和持有应收款-货物制造时，卖方向客户开具账单，但保留货物，可能是因为客户由于季节性物品而没有存储空间。难以为未完成的交易融资。
- 隐藏或竞争性留置权-如果借款人是承包商或分包商，从事有付款或履约保函支持的工作，贷款人必须小心根据应收账款发放信贷。保证公司(保证人)可以通过代位求偿的方式，获得对应收借款人的完善担保权益的优先权。
- 采购订单中的不可转让条款-借方与客户之间的销售协议或采购订单有时有规定不能分配应收账款。这条规定在加州大学民法中无效
- 反账户-如果借款人未能履行义务，由于供应商可能租赁了财产或借款或购买了货物或服务，买方能否抵消应收账款?例如，一家公司从借款人那里购买煤炭，然后他们破产了，他们能否用购买新煤炭供应的成本来抵消未偿还的应收账款?或者，如果要融资的应收款是在一个涵盖不只一或两项应收款的主供应协议下，如果借款人未能履约，客户可能有抵销权。
开发ABL解决方案不适合胆小的人。收集、分析、匹配和分析公司的应收账款数据需要合适的工具和人员。评估债务人风险和计算应收账款资格需要的不仅仅是正确的工具和技术。
当然，这个项目必须受到监控，包括甄别欺诈行为，确保现金收入挂钩。执行这些计划的操作支持需要技术、管理服务和高质量人员的组合。
这个市场有很多参与者，有些人专门从事行业部门，有些人专注于创业贷款或中间市场。
在这个领域，贷方的一个很好的来源包括商业金融协会和国际保理协会．
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